在生成式AI席卷全球的浪潮中，算力成为衡量科技竞争力的核心指标，而英伟达Blackwell Ultra GB300 GPU无疑是这场算力竞赛的“核心引擎”。自2025年第二季度量产以来，GB300以颠覆性的性能表现引发全球抢购热潮，订单排期一度延伸至2026年第一季度，其火爆程度不仅体现在天文数字级的订单金额上，更渗透到代工、配套、客户采购等全产业链环节。从财报数据的间接印证到供应链的真实反馈，一幅GB300订单爆发的全景图正清晰展开。

一、订单爆发的核心印证：财报与供应链的双重背书

英伟达2026财年第三季度财报虽未直接披露GB300的具体销量，但数据中心业务的爆发式增长已给出明确答案。该季度数据中心计算业务贡献430亿美元收入，同比增长56%，环比增长27%，CEO黄仁勋直言“大部分增长由GB300芯片初期销售推动”。与此同时，网络业务收入飙升至82亿美元，同比增幅达162%，核心驱动力正是“GB200和GB300系统的NVLink计算结构推出和持续增长”，这一数据成为GB300高销量的间接铁证。

供应链端的反馈则更为直观。作为GB300最大代工厂的工业富联明确透露，该产品累计订单金额已超1200亿元，9月单月出货量已达数千台，2025年整体出货目标锁定1.8-1.9万台，仅这一项业务就可为其贡献480-540亿元营收。另一家代工厂广达的AI服务器业务负责人杨美虹更是用“难以想象”来形容GB300的订单规模，为应对需求，广达年内已完成八次扩产，并在美、泰、墨等国加速布局新产能。黄仁勋在财报后的公开表态“云端GPU已全部售罄”，则为这场订单狂潮写下了最有力的注脚。

二、代工与配套：全产业链的“订单饱和”状态

GB300的订单爆发已形成“牵一发而动全身”的效应，从核心代工到配套环节，整个产业链都处于满负荷运转状态。在代工领域，市场份额呈现明确的梯队分布：工业富联承担着GB300组装60%的份额，是绝对的主力供应商，其生产线自2025年8月完成切换后，稼动率始终维持在80%以上，部分产线甚至达到85%-90%的高位；广达作为第二大供应商，其GB300系列AI服务器订单已“塞爆”生产线，为解决人才短缺问题，正在全球范围内大规模招聘技术人员；方正科技则成为订单增量中的“黑马”，预计2025年第四季度将获得英伟达约10亿元人民币的首批订单，并在12个月内将订单规模追加至约65亿元人民币。

配套领域的订单热度丝毫不亚于代工环节。液冷作为GB300的核心配套技术，相关企业订单量激增。淳中科技作为GB300液冷测试设备的独家供应商，仅2025年第三季度就向英伟达交付超1000台配套设备。根据液冷行业测算，GB300的季度液冷冷板需求约30万个，年化需求量预计达100万，对应机柜数量约5万-6万个，当前液冷板产能已出现短缺，部分订单已分流至保德、双鸿等二线供应商。电源领域，麦格米特成功拿下英伟达自有品牌GB300电源15%份额的供应协议，成为该环节的核心受益者之一。

三、大客户采购：科技巨头与主权基金的“算力争夺战”

GB300的订单主力来自全球科技巨头和主权基金，他们为抢占AI发展先机，纷纷抛出百亿级采购订单，形成激烈的算力争夺态势。微软作为当前GB300体量最大的客户，其采购布局呈现“多点开花”的特征：通过IREN和Lambda签订合计超百亿美元的订单，其中IREN以97亿美元获得GB300 GPU五年使用权，Lambda则为其部署包含GB300 NVL72机架级系统在内的AI基础设施；与此同时，微软通过与Nscale的合作，间接锁定了20万块GB300 GPU的供应，这些GPU将分阶段部署在葡萄牙、英国、挪威及美国得州的数据中心，其中葡萄牙园区将于2026年初率先投入运营。目前，微软已拿到的GB300机柜约百台，在所有客户中处于领先地位。

除微软外，全球云巨头和科技企业的采购需求同样旺盛。亚马逊、谷歌等传统云服务商已确认采购GB300，特斯拉、OpenAI等AI领域头部企业也将其作为核心算力支撑。值得注意的是，中东等新兴市场的主权基金正成为重要采购力量，沙特阿拉伯主权财富基金旗下的HUMAIN公司，计划在五年内采购数十万颗英伟达GPU，其中首阶段就将部署由18000个GB300组成的AI超算，为其打造“主权AI模型”提供底层支持。这些采购订单不仅规模庞大，更呈现长期化特征，多数合同周期长达3-5年，为GB300的持续热销提供了稳定保障。

四、产能爬坡与未来展望：需求缺口仍待填补

面对前所未有的订单需求，英伟达正加速推动GB300的产能爬坡。从出货节奏来看，GB300呈现明显的阶梯式增长：2025年第三季度（8-10月）量产初期，总出货量约8000-8500台；第四季度出货量预计将跃升至1.4-1.5万台，环比增长75%以上。从月度数据看，10月交付量不足600个机架，11月已突破1000个机架，12月预计提升至1200多个机架，增长势头显著。

不过，当前产能仍难以完全匹配需求。英伟达最初规划GB300满负荷生产时每月可达5000个机架，按照目前的爬坡速度，理想情况下2026年第二季度后期有望接近这一水平。代工厂方面，工业富联正持续优化生产线效率，广达在墨西哥的新工厂预计2026年初投产，方正科技的产能也将在拿到首批订单后逐步释放。配套领域，液冷企业计划2026年在越南重点扩产，VR系列产能将翻3-4倍，以缓解当前的供应短缺问题。

行业分析人士指出，随着大型语言模型的持续迭代和生成式AI应用的普及，全球算力需求将保持年均50%以上的增速，而GB300作为当前性能最强的GPU产品，其需求缺口在2026年仍将存在。未来，随着英伟达下一代Rubin架构产品的推出，GB300的订单需求可能会逐步平稳，但在2026年上半年，其“算力核心”的地位仍将不可撼动，这场围绕GB300的订单争夺战，也将持续影响全球AI产业的发展格局。